Quão certo você está de um índice de Sharpe?
Um backtest dá um único índice de Sharpe, mas ele é estimado a partir de retornos ruidosos. Uma estimativa bayesiana trata a média diária μ e a variância σ² como desconhecidas. Parte de um prior fraco e o atualiza com os dados. O par normal-gama inversa faz da atualização uma fórmula com quatro números. Depois amostra-se a posterior: sorteia-se uma precisão, depois uma média, e cada par vira um índice de Sharpe anual μ/σ·√252. Os sorteios dão um intervalo e a probabilidade de o índice de Sharpe estar acima de zero.
A segunda metade trata de muitas ações. Os melhores retornos médios são em parte sorte, então você os aproxima da média geral com a regra hierárquica dos tópicos anteriores. O teste é honesto. Estima-se com a primeira metade dos anos e depois verifica-se quão bem cada método prevê os retornos médios da segunda metade. Você também escreverá seu próprio amostrador de Metropolis, a ferramenta para posteriores sem fórmula, que aqui testa numa posterior cuja resposta é conhecida.
- Atualização conjugada: quatro números (mₙ,kₙ,aₙ,bₙ) descrevem toda a posterior da média e da variância.
- Barras de erro honestas: um ano de dados dá um intervalo de Sharpe tão largo que inclui zero.
- Teste de encolhimento: estimar na primeira metade, pontuar na segunda. Aqui agrupar supera as médias brutas.
Lab: o que é avaliado
- O índice de Sharpe10 pts
- A atualização posterior15 pts
- Sorteios de Sharpe15 pts
- Um intervalo de credibilidade10 pts
- Encolher médias15 pts
- Um amostrador de Metropolis20 pts
- O estudo de encolhimento15 pts