¿Cuán seguro está de un ratio de Sharpe?
Un backtest da un solo ratio de Sharpe, pero se estima con rendimientos ruidosos. Una estimación bayesiana trata la media diaria μ y la varianza σ² como desconocidas. Parte de una previa débil y la actualiza con los datos. El par normal-gamma inversa hace de la actualización una fórmula con cuatro números. Luego se muestrea la posterior: se saca una precisión, luego una media, y cada par se convierte en un ratio de Sharpe anual μ/σ·√252. Los valores dan un intervalo y la probabilidad de que el ratio de Sharpe sea mayor que cero.
La segunda mitad trata de muchas acciones. Los mejores rendimientos medios son en parte suerte, así que se acercan a la media general con la regla jerárquica de los temas anteriores. La prueba es honesta. Se estima con la primera mitad de los años y luego se comprueba cuán bien cada método predice los rendimientos medios de la segunda mitad. También escribirá su propio muestreador de Metropolis, la herramienta para posteriores sin fórmula, que aquí prueba con una posterior cuya respuesta se conoce.
- Actualización conjugada: cuatro números (mₙ,kₙ,aₙ,bₙ) describen toda la posterior de la media y la varianza.
- Barras de error honestas: un año de datos da un intervalo de Sharpe tan ancho que incluye cero.
- Prueba de contracción: estimar con la primera mitad, puntuar con la segunda. Aquí agrupar supera a los promedios brutos.
Lab: qué se califica
- El ratio de Sharpe10 pts
- La actualización posterior15 pts
- Valores de Sharpe15 pts
- Un intervalo de credibilidad10 pts
- Contraer medias15 pts
- Un muestreador de Metropolis20 pts
- El estudio de contracción15 pts