من الخصائص إلى الأسعار
في هذا المشروع الختامي تقدّر ما يدفعه سوق الأسهم مقابل ثلاث صفات بسيطة هي زخم 12 شهرًا وعائد الشهر الأخير وتقلب 12 شهرًا وتقرّر مقدار ما تصدّقه من الجواب. تحوّل الإغلاقات اليومية إلى عوائد شهرية للأسهم المنفردة وتبني لكل سهم-شهر الصفات المعروفة في ذلك التاريخ والعائد الذي يليه ثم تنفّذ إجراء فاما–ماكبث: انحدارًا مقطعيًا لعوائد الشهر التالي على الصفات الموحّدة لكل شهر ثم متوسط الميول الشهرية مع أخطائه المعيارية. وتتولى statsmodels الانحدارات وتكتب أنت الباقي.
تجعل تفصيلتان الجواب أمينًا. يجب أن يراعي الخطأ المعياري للميل المتوسط أن الميول الشهرية قد تترابط ذاتيًا ولذلك تبرمج بنفسك إحصاء t لنيوي–وست بأوزان بارتليت. ولا تهمّ العلاوة إلا إن صمدت أمام العوامل المعروفة ولذلك تكوّن محفظة طويلة-قصيرة على التقلب وتنحدر عائدها الشهري على عوامل السوق والحجم والقيمة لفاما–فرينش بتغاير HAC. والحد الثابت في هذا الانحدار وهو ألفا هو ما يبقى غير مفسَّر.
- مرحلتان: انحدارات مقطعية شهرية أولًا ثم متوسط الميول الشهرية وتشتتها.
- أخطاء متينة: إحصاء t لنيوي–وست للميل المتوسط وتغاير HAC لانحدار ألفا.
- تحيز البقاء: قائمة رابحي اليوم تجامل العلاوة فاذكرها حدًا أعلى.
المختبر: ما الذي يُقيَّم
- العوائد الشهرية10 نقطة
- لوحة سهم-شهر15 نقطة
- أسعار شهر واحد10 نقطة
- المرحلة الأولى10 نقطة
- إحصاء t لنيوي–وست15 نقطة
- المرحلة الثانية10 نقطة
- محفظة طويلة-قصيرة10 نقطة
- ألفا مقابل العوامل10 نقطة
- الدراسة الكاملة10 نقطة