资产类别与金融工具

市场的作用是在人与人之间转移风险和资本。交易对象可分为几大资产类别：股票（企业所有权）、固定收益（对政府和企业的借贷）、货币（外汇，FX）、商品（石油、黄金、小麦），以及近年来的数字资产。

每个类别中都有金融工具，即可以实际买卖的合约。苹果公司的股票、10 年期美国国债、欧元/美元远期合约和原油期货合约都是金融工具。现货工具的价值来自其本身（如股票），衍生品的价值则来自另一项资产，即标的资产（如该股票的期权）。

标准化工具（股票、ETF、上市期权、期货）在交易所交易：价格公开，且有清算所为每笔交易提供保障。定制化工具（大多数互换、许多债券、外汇远期）则在场外（OTC）交易：双方直接商定条款，通常通过交易商，价格的透明度较低。

一份期货合约有多大？E-mini 标普 500 期货的乘数为每指数点 50 美元。当指数为 5,000 点时，一份合约控制 50 × 5,000 = 250,000 美元的股票敞口（名义价值），而所需缴纳的保证金只是其中一小部分。

现货与衍生品并不等于安全与风险衍生品并不一定比股票更危险。风险取决于规模、杠杆和持仓目的：套期保值者用期货降低风险，投机者用同样的合约增加风险。

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