ما الذي يُتداول
توجد الأسواق لنقل المخاطر ورأس المال بين الناس. وما يُتداول فيها ينقسم إلى فئات أصول قليلة: الأسهم (ملكية الشركات)، والدخل الثابت (قروض للحكومات والشركات)، والعملات (سوق الصرف الأجنبي FX)، والسلع (النفط والذهب والقمح)، ومؤخرًا الأصول الرقمية.
داخل كل فئة توجد أدوات مالية، وهي العقود الفعلية التي يمكنك شراؤها أو بيعها. سهم أبل وسند خزانة أمريكي لأجل 10 سنوات وعقد آجل لليورو/الدولار وعقد مستقبلي للنفط الخام كلها أدوات. الأداة النقدية قيمتها من ذاتها (سهم)، أما المشتق فتأتي قيمته من أصل آخر هو الأصل الأساسي (خيار على ذلك السهم).
- أداة نقدية: تمتلك الأصل نفسه، مثل سهم أو سند.
- مشتق: عقد تعتمد قيمته على أصل أساسي (العقود المستقبلية والخيارات والمبادلات).
- صندوق ETF: صندوق تُتداول حصصه في البورصة مثل الأسهم.
- عقد مستقبلي: اتفاق موحّد لشراء أصل أو بيعه بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
- خيار: حق، لا التزام، في الشراء (Call) أو البيع (Put) بسعر محدد.
- مبادلة (Swap): اتفاق لتبادل التدفقات النقدية، وغالبًا ما يُتداول خارج البورصة.
المدرج مقابل خارج البورصة
تُتداول الأدوات الموحّدة (الأسهم وصناديق ETF والخيارات المدرجة والعقود المستقبلية) في البورصات: الأسعار معلنة وتقف غرفة مقاصة خلف كل صفقة. أما الأدوات المخصّصة (معظم المبادلات وكثير من السندات والعقود الآجلة للعملات) فتُتداول خارج البورصة (OTC): يتفق الطرفان على الشروط مباشرة، عادة عبر وسيط، وتكون الأسعار أقل ظهورًا.
المختبر: ما الذي يُقيَّم
- الأدوات وفئات الأصول20 نقطة
- أيّها مشتق؟10 نقطة
- الأدوات المدرجة15 نقطة
- القيمة الاسمية لمركز في العقود المستقبلية20 نقطة
- ما هو صندوق ETF؟15 نقطة
- المدرج مقابل خارج البورصة20 نقطة