資産クラスと金融商品

市場はリスクと資本を人々の間で移転するために存在します。取引対象はいくつかの資産クラスに分かれます。株式（企業の所有権）、債券（政府や企業への貸付）、通貨（外国為替、FX）、商品（原油・金・小麦）、そして近年ではデジタル資産です。

各資産クラスの中には金融商品、つまり実際に売買できる契約があります。アップルの株式、米国10年国債、EUR/USDの先渡し、原油先物はいずれも金融商品です。現物商品はそれ自体に価値があります（株式）。デリバティブは別の資産、つまり原資産に価値が由来します（その株式のオプション）。

標準化された商品（株式、ETF、上場オプション、先物）は取引所で取引され、価格は公開され、すべての取引を清算機関が支えます。個別設計の商品（ほとんどのスワップ、多くの債券、為替先渡し）は店頭（OTC）で取引されます。当事者が通常はディーラーを通じて条件を直接合意し、価格は見えにくくなります。

先物1枚の大きさは？E-mini S&P 500先物の乗数は指数1ポイントあたり50USDです。指数が5,000なら、1枚で50 × 5,000 = 250,000 USD分の株式エクスポージャー（想定元本）を持ちますが、預ける証拠金はその一部にすぎません。

現物かデリバティブかは、安全か危険かではないデリバティブが株式より自動的に危険というわけではありません。リスクは規模、レバレッジ、ポジションの目的で決まります。ヘッジをする人は先物でリスクを減らし、投機家は同じ契約でリスクを増やします。

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