Probar un hallazgo con honestidad
Este proyecto final reúne toda la habilidad en una pregunta: una regla de tendencia que compra cuando la suma de los últimos L días es positiva y vende en corto en caso contrario, probada con 24 ventanas en veinte años de SPY. Su mejor versión tiene un ratio de Sharpe cercano a 0,31. ¿Es una ventaja? Primero estime el ratio de Sharpe, luego mida su incertidumbre con el bootstrap y después corrija que miró 24 versiones y presentó la mejor.
La primera fórmula anualiza la media diaria dividida por la desviación típica muestral. La segunda la convierte en un valor z para la nula de media cero: el ratio de Sharpe diario por la raíz cuadrada de los m días de la estrategia. La tercera es la corrección de Bonferroni para N pruebas. Dos detalles hacen honesta la regla. La posición del día t solo puede usar rendimientos hasta el día t-1, porque una señal que mira el día en que opera gana cada día el rendimiento absoluto. Y el valor p de la mejor de N reglas no es el de una regla elegida de antemano.
- Ratio de Sharpe: media anualizada sobre desviación típica, con la desviación muestral (n - 1).
- Bootstrap: remuestree días con reemplazo y lea los percentiles 2,5 y 97,5 del estadístico.
- Sin anticipación: la posición del día t solo puede usar rendimientos hasta el día t - 1.
- Pruebas múltiples: el valor p de la mejor de N intentos es N veces mayor de lo que parece.
Lab: qué se califica
- El ratio de Sharpe15 pts
- Una regla de tendencia sin anticipación25 pts
- Un intervalo bootstrap25 pts
- Buscar y corregir35 pts