Kreuzvalidierung mit Purging und Embargo

Kreuzvalidierung, die die Uhr respektiert

Die Kreuzvalidierung nutzt die Daten mehrfach: Sie schneidet sie in Faltungen, testet an einer und trainiert an den übrigen. Bei unabhängigen Zeilen klappt das, aber finanzielle Labels überlappen sich zeitlich. Ist das Label der Zeile $j$ die Rendite von $j$ bis $j+H$, ist sein Fenster $[j,j+H]$. Eine Testfaltung, die die Zeilen $a$ bis $b-1$ abdeckt, hat Labels, die $[a,b-1+H]$ abdecken. Jede Trainingszeile, deren Fenster diesen Bereich berührt, also $a-H\le j\le b-1+H$, teilt Renditen mit den Testlabels. Behält man solche Zeilen, sieht das Modell einen Teil der Antwort.

Das Purging entfernt die überlappenden Trainingszeilen. Ein Embargo entfernt zusätzlich $e$ Zeilen nach der Testfaltung, weil Renditen autokorreliert sind und Volatilität clustert, die ersten Zeilen nach einem Testblock also noch Information über ihn tragen. Bei Walk-forward liegt das Training nur vor dem Test, und dieselbe Idee wird zu einer Lücke: auf Zeilen bis $a-H-1$ trainieren, die Lücke ist also $H$ (plus $e$). TimeSeriesSplit von scikit-learn hat dafür ein gap-Argument. Auf dem monatlichen Aktienpanel mit $H=3$ beträgt der Walk-forward-Informationskoeffizient $0{,}0326$ ohne Embargo und $0{,}0327$ mit $3$ Monaten Embargo: Die Bereinigung ändert wenig, weil die Label-Überlappung kurz ist, doch das weiß man nur, wenn man es tut.

• Purging, dann Embargo: Trainingszeilen entfernen, deren Labels die Testlabels berühren, danach noch einige nach dem Test.
• Eine Lücke im Walk-forward: Nur auf Zeilen trainieren, die mindestens $H$ vor dem Test liegen.
• Tun Sie es, auch wenn es wenig ändert: Eine saubere Bewertung kostet ein paar Zeilen, ein Leak kann eine Strategie kosten.

Lab: Was bewertet wird

• Vor der Faltung entfernte Zeilen10 Pkt.
• Nach der Faltung entfernte Zeilen15 Pkt.
• Die verbleibende Trainingsgröße15 Pkt.
• Eine Walk-forward-Faltung mit Lücke10 Pkt.
• Welche Zeilen entfernt werden10 Pkt.
• Eine bereinigte Aufteilung10 Pkt.
• Begriffe zuordnen15 Pkt.
• Warum auch ein Embargo15 Pkt.